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第一章 绪论1

第一节 选题背景与研究意义1

一、选题背景1

二、研究意义4

第二节 文献综述5

一、汇率与资产价格关系的理论研究5

二、汇率与股价关系的实证研究8

三、汇率与房价关系的实证研究17

四、简要评述19

第三节 本书的逻辑思路20

第四节 本书的框架21

第五节 研究方法23

一、理论模型与实证研究相结合23

二、传统理论与现代理论相结合23

三、综合运用多种计量模型24

第六节 本书的主要贡献24

第七节 关于一些名词的解释和研究范围设定25

一、本书中一些名词的解释25

二、研究范围25

第二章 汇率与资产价格关系的理论模型27

第一节 基于凯恩斯主义宏观经济框架的理论模型27

第二节 基于投资者异质性的汇率与资产价格关系的理论模型32

一、汇率与股价关系的理论模型32

二、汇率与房价关系的理论模型40

第三节 本章小结48

第三章 非线性计量模型50

第一节 非线性的定义及来源50

一、非线性的定义50

二、非线性的来源51

第二节 非线性协整关系检验52

一、双变量协整关系的秩次检验52

二、多变量协整关系的秩次检验54

三、非线性协整关系的分值检验55

第三节 非线性Granger因果关系检验55

一、H-J非线性因果关系检验56

二、M-G非线性因果关系检验60

第四节 Markov区制转换向量自回归模型62

一、MS-VAR模型的设定62

二、MS-VAR模型的估计63

第五节 平滑过渡向量自回归模型66

一、STR模型66

二、STVAR模型68

三、STVAR模型的建立与估计68

第六节 非线性脉冲响应函数71

一、MS-VAR模型的非线性脉冲响应函数72

二、STVAR模型的非线性广义脉冲响应函数73

第七节 本章小结73

第四章 人民币汇率与我国股价的非线性关系研究75

第一节 数据选取和描述性统计75

一、人民币汇率76

二、股票市场77

三、国际资本流动与货币供给78

四、利率81

五、国内产出82

六、数据描述性统计83

第二节 汇率与股价的非线性协整关系和非线性因果关系检验84

一、单位根检验84

二、人民币汇率与股价的非线性协整关系检验86

三、人民币汇率与股价的非线性因果关系检验87

第三节 基于MS-VAR模型的汇率与股价的非线性关系研究90

一、MS-VAR模型选择90

二、MSIH(2)-VAR(2)模型的回归结果91

三、基于MSIH(2)-VAR(2)模型的非线性脉冲响应函数分析95

第四节 基于STVAR模型的汇率与股价的非线性关系研究100

一、线性检验101

二、STVAR模型回归结果102

三、基于LSTVAR模型的非线性广义脉冲响应函数分析103

第五节 本章小结111

第五章 人民币汇率与我国房价的非线性关系研究114

第一节 我国房地产市场的历史与现状114

一、房地产开发投资115

二、房地产销售价格117

第二节 汇率与房价的非线性协整关系和非线性因果关系检验119

一、数据选取及描述性统计119

二、人民币汇率与房价的非线性协整关系检验122

三、人民币汇率与房价的非线性因果关系检验124

第三节 基于MS-VAR模型的汇率与房价的非线性关系研究127

一、MS-VAR模型的选择127

二、MSIH(2)-VAR(2)模型的回归结果128

三、基于MSIH(2)-VAR(2)模型的非线性脉冲响应函数分析132

第四节 基于STVAR模型的汇率与房价的非线性关系研究136

一、线性检验136

二、STVAR模型过渡函数的确定137

三、基于LSTVAR模型的非线性广义脉冲响应函数分析138

第五节 本章小结150

第六章 资产价格、汇率与我国最优货币政策152

第一节 货币政策是否要关注资产价格和汇率153

第二节 最优货币政策的理论模型构建156

第三节 资产价格与汇率对我国货币政策目标的影响163

一、数据选取164

二、单位根检验164

三、基于平滑过渡模型的实证研究165

第四节 我国最优货币政策规则169

一、数据选取与来源169

二、数据平稳性检验170

三、参数估计171

第五节 本章小结176

第七章 结论与未来研究方向178

第一节 主要结论178

第二节 未来研究方向181

附录183

参考文献187

后记201